¿Cómo reparto para no depender de una sola apuesta? Hasta seis activos con sus correlaciones: la nube de mezclas posibles, la frontera eficiente, la mezcla más tranquila, la de mejor Sharpe y dónde cae la tuya. Sin venta en corto.
Frontera eficiente por barrido de pesos: se evalúa toda mezcla con pesos múltiplos de 1/pasos (2 % con tres activos, 4 % con cuatro, 5 % con cinco) que sumen 100 % sin venta en corto; rendimiento esperado = suma ponderada; volatilidad = raíz de w′Σw con Σ construida desde las volatilidades y la matriz de correlación (validada como simétrica, con unos en la diagonal y definida positiva). La frontera es la envolvente superior desde la mezcla de mínima varianza: a cada nivel de volatilidad, el mayor rendimiento. Índice de Sharpe = (rendimiento − tasa libre de riesgo) / volatilidad; la tasa libre de riesgo arranca en el TES a 10 años del snapshot de mercado y es editable. Rendimientos y correlaciones son esperados y estables por construcción; en una crisis las correlaciones suben hacia uno y la frontera se aplana: por eso el siguiente paso es el RiskLab.
