A cuánto «debería» estar el dólar según las tasas, los precios y el arbitraje. Precios de equilibrio y costos de esperar, no pronósticos.
Antes de mirar la tabla: con las tasas de hoy en pesos y en dólares, ¿cuánto más caro cuesta fijar el dólar de dentro de un año que el de hoy, en porcentaje?
Cuánto cuesta fijar hoy el dólar de cada plazo. Los puntos son la diferencia de tasas prorrateada; no dicen hacia dónde irá el dólar.
| Plazo | Forward (COP por USD) | Puntos | Frente al de hoy | Prima anualizada |
|---|---|---|---|---|
| 30 días | 3.212,47 | +19,47 | +0,61% | 7,32% |
| 90 días | 3.251,03 | +58,03 | +1,82% | 7,27% |
| 180 días | 3.307,97 | +114,97 | +3,60% | 7,20% |
| 360 días | 3.418,68 | +225,68 | +7,07% | 7,07% |
Escribe el forward que te cotizan, el plazo y el monto. Si se aparta de la paridad más del 0,5 %, la calculadora arma la operación que lo aprovecharía; si no, la diferencia es el margen del banco.
La TRM que compensaría la diferencia de inflaciones. Un precio de equilibrio de largo plazo, no un pronóstico.
TRM de paridad a un año
3.279 COP
+2,7%
TRM de paridad a 3 años
3.459 COP
+8,3%
TRM de paridad a 5 años
3.648 COP
+14,2%
Azul: TRM promedio del año. Naranja punteado: paridad de poder de compra con los IPC anuales (Banco Mundial), calibrada para que el desvío promedie cero entre 2015 y 2025.
En 2025 el dólar promedio quedó a menos de 5 % de su paridad de poder de compra: cerca del nivel que igualaría los precios de las dos economías.
| Año | TRM promedio | Paridad | Desvío |
|---|---|---|---|
| 2015 | 2.772 | 3.111 | -10,9% |
| 2016 | 3.040 | 3.303 | -8,0% |
| 2017 | 2.958 | 3.374 | -12,3% |
| 2018 | 2.972 | 3.400 | -12,6% |
| 2019 | 3.300 | 3.457 | -4,6% |
| 2020 | 3.730 | 3.501 | +6,5% |
| 2021 | 3.783 | 3.461 | +9,3% |
| 2022 | 4.277 | 3.531 | +21,1% |
| 2023 | 4.272 | 3.789 | +12,7% |
| 2024 | 4.104 | 3.924 | +4,6% |
| 2025 | 4.031 | 4.020 | +0,3% |
Diferencial de tasas nominal
7,34%
pesos menos dólares
Diferencial de inflación
2,79%
lo que compensa precios
Diferencial de tasa real
4,27%
real en pesos 4,76%, en dólares 0,48%
El peso paga una tasa real mayor que el dólar: esa prima es la que atrae capital de portafolio mientras dure. Si la inflación explicara todo el diferencial, no habría prima real.
El euro en pesos debe valer dólares por euro × pesos por dólar. Escribe lo que cotiza tu banco y compara.
Euro en pesos implícito: 3.660,46 COP.
Fuentes y cortes: TRM 2026-09-19; IBR 2026-08-10; SOFR e inflación de EE. UU. 2026-09-18; inflación de Colombia del snapshot de mercado; IPC anual del Banco Mundial (actualizado el 2026-07-13). Snapshot internacional internacional-2026-09.
Forward por paridad de tasas con tasas simples prorrateadas al plazo (base 360): F = TRM × (1 + tasa en pesos × d/360) / (1 + tasa en dólares × d/360); puntos = F − TRM; prima anualizada = (F/TRM − 1) × 360/d. Es lo que cuesta fijar hoy el dólar de un plazo, no lo que valdrá. Arbitraje cubierto: si la cotización del banco se desvía de la paridad más del 0,5 %, se arma la operación (pedir prestado en una moneda, cambiar hoy, invertir en la otra y cerrar con el forward) y se calcula la ganancia sin costos de transacción. Paridad de poder de compra relativa: TRM × ((1 + inflación en pesos) / (1 + inflación en dólares))^años. Paridad histórica: PPP = k × IPC de Colombia / IPC de EE. UU. con los índices anuales del Banco Mundial (2010 = 100) y k tal que el promedio de log(TRM/PPP) entre 2015 y el último año sea cero; la TRM de cada año es el promedio de sus cierres mensuales. Fisher: tasa real = (1 + nominal) / (1 + inflación) − 1 en cada moneda. Arbitraje triangular: euro en pesos implícito = dólares por euro × pesos por dólar; si la cotización se desvía más del 0,5 %, el circuito que gana es el que compra la moneda barata. Datos con fuente y corte visibles; ninguna cifra es un pronóstico ni una recomendación.
