Proyecta el estado de resultados, el capital de trabajo y el flujo de caja libre de la firma (FCFF). Puedes partir de una empresa real o de supuestos propios.
Deuda y apertura del balance (opcional)
Escribe solo los años que difieren; la celda vacía usa el valor general. Crecimiento, margen y capex en %; deuda en COP.
| Supuesto | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento (%) | |||||
| Margen operacional (%) | |||||
| Capex (% ingresos) | |||||
| Amortización (COP) | |||||
| Nueva deuda (COP) |
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El modelo balancea: activos = deuda + patrimonio en los 5 años proyectados.
Toca una sigla para ver su definición: · · · · · · FCFE.
| Estado de resultados y flujo libre | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,1 MM | 1,2 MM | 1,3 MM | 1,4 MM | 1,5 MM |
| Ganancia bruta | 378,0 M | 408,2 M | 440,9 M | 476,2 M | 514,3 M |
| EBIT | 129,6 M | 140,0 M | 151,2 M | 163,3 M | 176,3 M |
| Utilidad neta | 84,2 M | 91,0 M | 98,3 M | 106,1 M | 114,6 M |
| D&A | 32,4 M | 35,0 M | 37,8 M | 40,8 M | 44,1 M |
| Capex | 43,2 M | 46,7 M | 50,4 M | 54,4 M | 58,8 M |
| ΔNWC | 14,1 M | 15,3 M | 16,5 M | 17,8 M | 19,2 M |
| Intereses | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| FCFF | 59,3 M | 64,0 M | 69,2 M | 74,7 M | 80,7 M |
| FCFE | 59,3 M | 64,0 M | 69,2 M | 74,7 M | 80,7 M |
Mini-balance proyectado (patrimonio de apertura como plug: activos − deuda)
| Balance | Apertura | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja | 0 | 59,3 M | 123,4 M | 192,5 M | 267,2 M | 347,9 M |
| NWC | 176,7 M | 190,8 M | 206,1 M | 222,6 M | 240,4 M | 259,6 M |
| PPE | 0 | 10,8 M | 22,5 M | 35,1 M | 48,7 M | 63,4 M |
| Activos | 176,7 M | 261,0 M | 351,9 M | 450,2 M | 556,3 M | 670,9 M |
| Deuda | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimonio | 176,7 M | 261,0 M | 351,9 M | 450,2 M | 556,3 M | 670,9 M |
Flujo de efectivo (método indirecto): operación + inversión + financiación = Δ caja
| Flujo de efectivo | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | 84,2 M | 91,0 M | 98,3 M | 106,1 M | 114,6 M |
| Operación | 102,5 M | 110,7 M | 119,6 M | 129,1 M | 139,5 M |
| Inversión | -43,2 M | -46,7 M | -50,4 M | -54,4 M | -58,8 M |
| Financiación | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Δ Caja | 59,3 M | 64,0 M | 69,2 M | 74,7 M | 80,7 M |
| Caja final | 59,3 M | 123,4 M | 192,5 M | 267,2 M | 347,9 M |
Razones proyectadas (los covenants que mira un banco)
| Razón | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen neto | 7,8% | 7,8% | 7,8% | 7,8% | 7,8% |
| ROE | 32,3% | 25,9% | 21,8% | 19,1% | 17,1% |
| Deuda / EBITDA | — | — | — | — | — |
| Cobertura de intereses (EBIT/intereses) | — | — | — | — | — |
En rojo: cobertura de intereses bajo 1,5x o deuda sobre 3,5x EBITDA, los umbrales típicos que un comité de crédito objeta.
Escenarios: pesimista / base / optimista (choques simétricos, margen acotado por el bruto)
| Escenario | Utilidad neta final | Caja final | FCFF acumulado | Caja negativa desde | Activo |
|---|---|---|---|---|---|
| Pesimista | 87,0 M | 268,9 M | 268,9 M | — | |
| Base | 114,6 M | 347,9 M | 347,9 M | — | |
| Optimista | 146,6 M | 436,1 M | 436,1 M | — |
Las tablas de arriba muestran el escenario BASE; el escenario activo es el que viaja a «Valora este modelo» y a la publicación.
Sensibilidad determinista: cada supuesto a su valor bajo y alto con los demás fijos. Todavía sin probabilidades; eso es el RiskLab.
Tornado del modelo · FCFF acumulado del horizonte en el caso base: 347,9 M
La barra mide el swing (salida con el valor alto menos con el valor bajo); la flecha dice si la salida sube cuando el supuesto sube. Amplitudes declaradas: ±3 pp crecimiento, ±2 pp márgenes e impuestos, ±15 días cartera e inventario, ±10 proveedores, ±1 pp capex, ±0,5 pp D&A, ±2 pp WACC, ±1 pp g.
Telaraña: los cinco supuestos que más pesan, en la misma escala (−30 % a +30 % de su base)
Buscar objetivo: el punto de quiebre de un supuesto
Elige un supuesto y una meta para la salida; la bisección encuentra el valor del supuesto que la deja exactamente ahí, con todo lo demás fijo.
Auditoría del modelo
Rangos genéricos: sin sector conocido, contra el universo de 29.928 empresas · corte 2025 (serie 2019–2025)
Sin alertas: los supuestos caben en el rango del sector y el modelo cuadra, no necesita financiación y no derrite activos. Es un modelo defendible, no un modelo correcto: la razón de cada supuesto sigue siendo tuya.
¿Primera vez con esta herramienta? Apréndela con un caso guiado paso a paso: Proyectar antes de valorar →
Informe narrativo IA
Interpreta tus resultados en lenguaje ejecutivo. La IA no calcula: toda cifra se verifica contra tus datos.
Proyección año a año: ingresos_t = ingresos_{t-1}·(1+g). = ingresos × margen operacional. = ×(1−t) si > 0. = cartera + inventario − proveedores (días/365). = + − − . Con deuda: intereses sobre el saldo inicial del año, utilidad neta = − intereses netos del escudo (escudo solo con > 0), FCFE = − intereses·(1−t) + Δdeuda; la deuda avanza con la amortización y la nueva deuda anuales. Política de financiación (opcional): dividendos = payout × utilidad neta positiva; con CAJA MÍNIMA activa, el revolver toma cupo cuando la caja cerraría por debajo y prepaga con el exceso (cash sweep); su interés corre sobre el saldo inicial del año (sin circularidad), resta la utilidad neta sin escudo en v1 y todo queda declarado en el cronograma. Mini-balance: la caja lleva FCFE − dividendos − interés del cupo + movimientos del revolver; PPE avanza con − ; el patrimonio parte como plug (activos de apertura − deuda) y acumula la utilidad neta menos dividendos. La bandera de cuadre verifica Activos = Deuda + Revolver + Patrimonio cada año: si no balancea, el modelo tiene una inconsistencia, no un redondeo. Si la caja proyectada cae bajo cero (sin revolver), el modelo lo declara como NECESIDAD DE FINANCIACIÓN (no lo esconde): dimensiónala por meses en el flujo de caja o estructúrala en el simulador de crédito. EFE por método indirecto (tercer estado): operación = utilidad neta + − ; inversión = −; financiación = Δdeuda + Δrevolver − dividendos; la caja final del EFE coincide con la del balance por construcción. Montos abreviados: K miles, M millones, MM miles de millones, B billones (COP).
