Costo de capital (WACC)

CAPM con prima de riesgo país y reapalancamiento de beta (Hamada), el enfoque usual para empresas colombianas.

Tasa libre de riesgo (Rf)%Prima de mercado (ERP)%Prima riesgo país%Beta desapalancada del sectorTasa de impuestos%Costo de la deuda (Kd)%Patrimonio (E)Valor, en cualquier unidad consistente.Deuda financiera (D)Misma unidad que el patrimonio.Prima por tamaño%Prima por iliquidez%

D/E0,67

Beta apalancada (Hamada)1,147

Costo del patrimonio (Ke)18,27%

Kd después de impuestos9,10%

Peso del patrimonio (E/V)60,0%

Peso de la deuda (D/V)40,0%

WACC14,60%

Metodología: β_L = β_U·[1+(1−t)·D/E] (Hamada). Ke = Rf + β_L·ERP + prima país + prima tamaño + prima iliquidez. WACC = E/V·Ke + D/V·Kd·(1−t). En una próxima versión las betas sectoriales y los parámetros de mercado se cargarán automáticamente desde los datos compartidos con Analítica Empresarial.