Valora una empresa descontando los flujos de caja libres proyectados. Siembra los supuestos desde una empresa real o defínelos manualmente.
El FCFF terminal hereda capex 4,0% > D&A 3,0%: en perpetuidad esa brecha no es sostenible — considera igualarlos hacia el año final o el valor terminal queda subestimado.
Los múltiplos implícitos son el control de cordura del DCF: compáralos contra transacciones o múltiplos de tu sector que conozcas.
Toca una sigla para ver su definición: · · · .
Verde: crea más valor; rojo: destruye valor. El caso base está en el centro.
| WACC \ g | 2,0% | 2,5% | 3,0% | 3,5% | 4,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 12,0% | 713,5 M | 740,4 M | 770,4 M | 803,9 M | 841,6 M |
| 13,0% | 646,2 M | 667,7 M | 691,2 M | 717,3 M | 746,2 M |
| 14,0% | 590,3 M | 607,6 M | 626,5 M | 647,2 M | 669,9 M |
| 15,0% | 543,0 M | 557,2 M | 572,6 M | 589,3 M | 607,6 M |
| 16,0% | 502,6 M | 514,4 M | 527,1 M | 540,8 M | 555,6 M |
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proyectado con el modelador ( + − − ). = Σ _t/(1+)^t + /(1+)^n, con = _n·(1+g)/(−g) (Gordon, exige > g). Convención de descuento: fin de año (conservadora, default) o mitad de periodo (t−0,5: los flujos llegan repartidos durante el año; eleva el en (1+)^0,5). Equity value = − deuda neta. Múltiplos implícitos: / y /Ventas del año 1 de la proyección, como control de cordura frente a múltiplos de mercado. Si el capex del año final supera la , el terminal está subestimado y se advierte. La matriz de sensibilidad varía ±2 pp y g ±1 pp. Montos abreviados: K miles, M millones, MM miles de millones, B billones (COP).
